目前，全球經(jīng)濟與石油需求仍處于新冠疫情爆發(fā)后的持續(xù)復(fù)蘇階段，國際能源巨頭相繼發(fā)布一季度財報，在國際油價跳漲的背景下，業(yè)績表現(xiàn)仍為“喜憂摻半”。
回顧一季度的油輪市場發(fā)現(xiàn)，新運力的持續(xù)交付和老舊船舶退出緩慢加劇了油輪市場的供求失衡。2月底俄烏沖突開始后，美國、歐盟和英國等相繼出臺對俄的制裁措施，被制裁的俄羅斯船舶數(shù)量不斷增加，市場不確定性增強。鑒于局勢的發(fā)展，預(yù)計在第二季度仍將保持波動。日前歐盟成員國已經(jīng)就禁止進口俄羅斯石油達成一致。
國際貨幣基金組織（IMF）最新預(yù)測顯示，由于不確定性因素的增加，全球經(jīng)濟增速將從2021年的6.1%的估計值下降至2022年和2023年的3.6%，分別較1月下調(diào)了0.8和0.2個百分點。此外，OPEC+決定將7月和8月的石油日產(chǎn)量提高64.8萬桶，而此前計劃日均增產(chǎn)量為43.2萬桶。此舉將填補俄羅斯的產(chǎn)能缺口，緩解飆升的油價與通脹形勢。國際能源署（IEA）將全球石油需求增長前景從年初的320萬桶/天下調(diào)至190萬桶/天。
比利時船東Euronav的投資者關(guān)系主管Brian Gallagher指出，俄烏沖突以來，全球石油貿(mào)易不斷發(fā)生變化，不同船型受到的影響都需要一段時間才能顯現(xiàn)。Frontline首席執(zhí)行官Lars H.Barstad在披露一季度財報時曾表示，盡管現(xiàn)在斷言油輪市場的周期性轉(zhuǎn)變還為時過早，但由于未來幾年新增運力非常有限，該行業(yè)基本面依然樂觀。
榜單說明
本榜單選取截至2022年6月24日，對16家已經(jīng)披露了第一季度業(yè)績的油輪上市公司的財務(wù)指標(biāo)進行統(tǒng)計，共選取營業(yè)收入、EBITDA和凈利潤三大指標(biāo)進行分析。其中，紐約證券交易所（NYSE）上市的油輪公司共10家，納斯達克證券交易所（NASDAQ）上市的油輪公司共2家，奧斯陸證券交易所（Oslo B?rs）上市的油輪公司共1家，上海證券交易所（SSE）上市的油輪公司共3家。
榜單備注：
1.榜單原始數(shù)據(jù)來源于各上市公司2022年一季度財報，航運界網(wǎng)搜集、整理、計算、統(tǒng)計、制表；
2.表中“—”表示該公司當(dāng)期未披露EBITDA；
3.本榜單以美元為主要貨幣單位，其他貨幣單位兌換以本榜單發(fā)布日為計算基準(zhǔn)。
油輪船東第一季度盈虧參半
根據(jù)榜單可知，在16家油輪上市企業(yè)中，8家油輪船東實現(xiàn)盈利，8家油輪船東凈利潤告負。國內(nèi)A股上市的3家油運公司，招商輪船、中遠海能、招商南油分別位列第一、第五和第八。較去年同期相比，中遠海能和招商南油排名均有所下降。
另值得一提的是，招商輪船、中遠海能、招商南油近期股價持續(xù)走高，獲機構(gòu)投資者和散戶的追捧，截至6月24日收盤，每股分別收于5.80元、9.61元和3.76元。
受俄烏沖突影響，俄羅斯能源集團公司SCF Group（股票代碼：FLOT）在今年陸續(xù)被美國、歐盟和英國列入制裁名單。目前，該公司的大部分船舶仍處于閑置狀態(tài)，截至發(fā)稿，暫未披露一季度財務(wù)報告。Castor Maritime（股票代碼：CTRM）旗下?lián)碛胁⑦\營9艘油輪，受益于強勁的干散貨市場及其購買的阿芙拉型/LR2型油輪市場的復(fù)蘇，取得了該公司迄今為止最好的季度業(yè)績。據(jù)悉，該公司正計劃擴張船隊。
在年初市場疲軟的情況下，俄烏沖突導(dǎo)致全球石油貿(mào)易中斷，尤其是在阿芙拉型油輪和蘇伊士型油輪區(qū)域，出現(xiàn)了顯著的租金波動和更強的原油油輪即期租金。歐洲從俄羅斯進口的原油減少，從其他地方采購替代原油導(dǎo)致航程有所延長，部分航線上俄羅斯油輪被制裁，導(dǎo)致油輪市場更加緊張。
擁有并運營27艘MR型油輪的Ardmore Shipping在今年一季度的平均日租金（TCE）為15,592美元，而第二季度的平均日租金上升至25,500美元。擁有并運營22艘蘇伊士型油輪的Nordic American Tanker第二季度的平均日租金也由一季度的8,870美元上漲至2萬美元左右，環(huán)比增長125%，其中70%可租天數(shù)已經(jīng)確定。此外，受油價上漲和全球疫情限制解除的推動，只允許由美國制造、懸掛美國國旗并雇傭美國船員的船舶在美國各港口間運輸貨物的《1920年瓊斯法》，在推動2022年年初油輪市場強勁方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)American Shipping介紹，3-9個月的定期油輪租金已經(jīng)超過6萬美元，目前其正考慮延長定期租船的期限。
盡管近期即期油輪市場的積極趨勢明顯，但是仍需要注意市場存在的一些重大變量，例如：國內(nèi)疫情封控時長，東歐地緣政治局勢，OPEC+重新投入市場的速度，燃油價格上漲幅度以及全球經(jīng)濟增長放緩的可能性。憑借Teekay Tankers對油輪供應(yīng)市場多年的了解，船廠缺乏產(chǎn)能，訂單量較小，這表明任何市場中都有一個堅定、積極的基本面。
VLCC二手船市場交易量大幅攀升
根據(jù)船舶經(jīng)紀(jì)公司Affinity的數(shù)據(jù)，5月市場油輪報廢量為8艘，是過去13個月里報廢船舶第二少的。二手船市場方面，5月共計完成61艘油輪交易，同比增長17%，創(chuàng)2021年4月以來最高月度記錄，也是自2021年11月以來的首次同比增長。
在市場對生活成本飆升、股票價值下跌和俄烏沖突感到擔(dān)憂的背景下，VLCC二手船舶買賣市場熱度持續(xù)上升。Affinity數(shù)據(jù)顯示，5月共計完成17艘二手VLCC交易，創(chuàng)至少三年來最高月度水平。雖然二手油輪價格持續(xù)上漲，但市場對VLCC的興趣愈加明顯，預(yù)計交易量還將大幅增長。
6月21日，Brian Gallagher在Marine Money研討會上表示，雖然VLCC市場開始盈利，但是由于船舶供應(yīng)過剩，恢復(fù)2019年第四季度的水平仍需經(jīng)歷一番“磨練”，俄烏沖突充當(dāng)了催化劑的作用。
隨著成品油輪市場的不斷好轉(zhuǎn)，船東試圖在油價持續(xù)上漲前為原油油輪市場復(fù)蘇做準(zhǔn)備，5月共計完成9艘阿芙拉型油輪交易。同時，貨運市場將注意力轉(zhuǎn)移至成品油輪中，共計完成6艘LR2型油輪交易。然而，MR型油輪的交易數(shù)量有所下降，從21艘降至18艘。此外，該月還完成了7艘小型油輪的交易，意味著市場對小型油輪市場的關(guān)注度仍然沒有下降。
綜合考慮國內(nèi)外油輪公司的財報，幾乎所有企業(yè)都緊扣能源轉(zhuǎn)型議題。西方希望在擺脫俄羅斯能源供應(yīng)的情況下，積極尋找其他來源。同時持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，緊抓國際市場供需變化帶來的機遇，開拓公司新業(yè)務(wù)，提質(zhì)增效，致力于創(chuàng)造一個更加穩(wěn)定的未來。
